Vwap 影響 在 期貨成交量 檔案 可預測性 因素 （ 第3部分 1 ）

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卷檔案可預測性（第3第1部分）：影響交易量加權平均價格中證期貨的因素 “數據觸發=”手動“數據佈局=”底“角色=”按鈕“的tabindex =”0“數據原標題=”“標題=”“>聖誕劉 在當今複雜和低延遲的電子期貨交易市場，實現以成交量加權平均-價格（VWAP）交易策略的最佳執行性能從來沒有更具挑戰性。 為了減少對買方客戶顯性成本和隱性成本，中間商的交易算法必須足夠複雜，要考慮到多種因素，交易模型。 在所有這些因素，一些攜帶最重：體積輪廓可預測性，傳播性，流動性（市場影響）和波動性（風險定價）。 在接下來的三個星期裡，我們將探討這四個因素是如何影響在期貨市場上VWAP策略的表現。 對於那些希望看到完整的分析（或為那些誰不能等待），你可以下載我們的話題整個紙張：交易VWAP策略在期貨市場。 由於體積輪廓預測對秩序的性能有很大的影響，智慧規定，對於以達到最佳性能，評估可預見性的合同使用VWAP之前，必須進行交易和一天中的時間。 我們的研究表明，在期貨市場上VWAP策略的可預測性對日和合同類型的時間顯著依賴。 期貨市場導致流動性長期交易時間被更多的傳遍了整個白天，因此，使體積輪廓預測更具挑戰性。